Intercompany lening: financieren binnen uw holding

Geld lenen aan uw eigen bedrijf: hoe werkt dat?

Veel MKB-ondernemers bouwen vermogen op in hun holding, terwijl de werkmaatschappij kapitaal nodig heeft om te groeien of een investering te doen. In plaats van naar de bank te stappen, ligt de oplossing soms binnen de eigen groepsstructuur: de intercompany lening. Een krachtig instrument, maar wel één met duidelijke spelregels.

Wat is een intercompany lening?

Een intercompany lening is een lening tussen twee vennootschappen binnen dezelfde groep — bijvoorbeeld van uw holding BV naar uw werkmaatschappij BV. De holding treedt op als interne financier. De werkmaatschappij ontvangt het kapitaal, betaalt rente en lost af, net als bij een externe lening.

Dit klinkt eenvoudig, maar de Belastingdienst en civiele rechter stellen concrete eisen aan de constructie. Wie die eisen negeert, loopt fiscale en juridische risico’s.

Wanneer is een intercompany lening zinvol?

Een lening binnen de groep kan in meerdere situaties de meest praktische keuze zijn:

• Snelle liquiditeitsbehoefte: de werkmaatschappij heeft snel werkkapitaal nodig en een banktraject kost tijd.
• Overbrugging: u wacht op externe financiering of een subsidie en heeft tijdelijk intern kapitaal beschikbaar.
• Vastgoedinvestering binnen de groep: de holding financiert een aankoop door de vastgoed-BV, zonder externe hypotheekverstrekker.
• Groepsfinanciering optimaliseren: overtollige liquiditeit bij de ene entiteit wordt productief ingezet bij een andere, in plaats van renteloos op een rekening te staan.

De spelregels: dit moet u regelen

1. Stel een schriftelijke leningsovereenkomst op

Een mondelinge afspraak is juridisch onvoldoende. U heeft een gedateerde, ondertekende overeenkomst nodig met daarin: het geleende bedrag, de looptijd, het aflossingsschema, de rentevoet en de zekerheden. Ontbreekt documentatie, dan kan de Belastingdienst de lening herkwalificeren — met alle fiscale gevolgen van dien.

2. Hanteer een marktconforme rente

Dit is het kernprincipe: het arm’s length-beginsel. De rente die u intern afrekent, moet overeenkomen met wat een onafhankelijke derde onder vergelijkbare omstandigheden zou rekenen. Te lage rente in de holding betekent een informele kapitaalstorting in de werkmaatschappij; te hoge rente kan als winstuitdeling worden aangemerkt.

Wat is marktconform? Dat hangt af van de looptijd, het risicoprofiel van de lener en de gestelde zekerheden. Een rentevoet die vergelijkbaar is met bancaire tarieven voor vergelijkbare kredieten is een goed uitgangspunt. Laat dit bij twijfel onderbouwen door een adviseur.

3. Stel zekerheden vast

Een externe bank vraagt altijd zekerheden. Bij een intercompany lening wordt dit te vaak overgeslagen. Toch is het verstandig — ook intern — om pandrechten, een borgtocht of hypotheekrecht vast te leggen. Zekerheden versterken de zakelijkheid van de constructie en beschermen uw holding als de werkmaatschappij in zwaar weer komt.

4. Voer de aflossingen daadwerkelijk uit

Een lening waarbij nooit wordt afgelost of rente betaald, is in de ogen van de fiscus geen lening maar eigen vermogen. Zorg dat betalingen ook daadwerkelijk plaatsvinden en zichtbaar zijn in de administratie van beide entiteiten.

Groepsfinanciering: liquiditeit slim verdelen

Zodra een groep meerdere entiteiten telt, ontstaat de mogelijkheid tot gestructureerde groepsfinanciering. Hierbij fungeert de holding als interne bank: ze ontvangt dividenden, verhuurt vastgoed of int managementvergoedingen, en zet die middelen vervolgens als lening uit naar entiteiten die kapitaal nodig hebben.

Dit wordt soms gecombineerd met een rekening-courantverhouding — een lopende schuld-en-creditpositie tussen twee entiteiten, waarbij saldi periodiek worden verrekend. Let op: ook een rekening-courant moet zakelijk worden gevoerd. Een structureel oplopende schuld van de DGA richting zijn BV is een bekend fiscaal struikelblok.

Fiscale aandachtspunten

De Belastingdienst kijkt kritisch naar leningen binnen verbonden partijen. Twee risico’s die u moet kennen:

• Herkwalificatie als kapitaal: als een lening feitelijk niet terugbetaald hoeft te worden, behandelt de fiscus het als een storting of uitdeling. Rente is dan niet aftrekbaar.
• Renteaftrekbeperkingen: de vennootschapsbelasting kent meerdere bepalingen die renteaftrek beperken bij leningen die primair zijn gericht op het verschuiven van winst binnen de groep. De antimisbruikbepalingen zijn de afgelopen jaren aangescherpt; de Hoge Raad heeft zich hier meerdere keren over uitgelaten.

Laat een intercompany leningconstructie altijd toetsen door een fiscalist of accountant voordat u deze in gebruik neemt.

Praktisch voorbeeld

Een ondernemer heeft een holding BV met € 300.000 aan opgebouwde reserves. Zijn werkmaatschappij wil een machinepark uitbreiden voor € 150.000. In plaats van een bancaire lening aan te vragen, leent de holding dit bedrag uit aan de werkmaatschappij. De partijen sluiten een leningsovereenkomst af voor vijf jaar, met een rente van 5,2% per jaar (gebaseerd op vergelijkbare bancaire tarieven) en een lineair aflossingsschema.

De werkmaatschappij trekt de rentebetaling af als bedrijfskosten. De holding boekt de ontvangen rente als belastbare inkomst. Per saldo blijft de belastingdruk binnen de groep beheersbaar, en de ondernemer heeft snel kapitaal beschikbaar zonder de doorlooptijd van een bankaanvraag.

Wanneer kiest u toch voor externe financiering?

Een intercompany lening is geen vervanging voor bancaire financiering in alle gevallen. Als de investering groter is dan de beschikbare groepsreserves, als u gebruik wilt maken van NHG-achtige garanties of subsidies, of als u bewust financieel risico wilt spreiden, blijft externe financiering zinvol. De twee vormen sluiten elkaar ook niet uit: een deel intern, een deel via een bank, is een constructie die banken regelmatig accepteren.

Conclusie

Een intercompany lening is een effectief instrument om kapitaal binnen uw groepsstructuur te laten werken. De sleutel zit in zakelijkheid: marktconforme rente, gedegen documentatie en daadwerkelijke uitvoering. Doe het goed, en u heeft een flexibel financieringsinstrument dat u onafhankelijker maakt van externe kredietverstrekkers. Doe het slordig, en u krijgt te maken met fiscale correcties die u duur kunnen komen te staan.